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首次信托＋债权模式融资！百亿主体担保！非标存量极少
【济宁西城控股信托权益转让计划】
【本期规模】：5000万
【认购期限】：12个月
【预期收益率】：10万起投，7.0%/年
【付息方式】：当天成立计息，自然季度付息（每年3月，6月，9月，12月20日），到期退出
【资金用途】：用于补充企业流动资金
【融资方】：JN西城控股 (集团)有限公司
【担保方】：JN祥城投资集团有限公司
【项目亮点】
1、JN市，SD省辖地级市，JN市是SD省政府批复确认的淮海经济区中心城市之一；是交通枢纽城市，地处北京市和上海市的黄金分割点；京杭大运河纵贯全境，主航道210千米，航运能力达1亿吨
2023年，JN市GDP为5516 亿元，同比增长6.5%；一般公共预算收入475.0亿元，同比增长 6.1%
2、融资主体
JN西城控股 (集团)有限公司,实控人为JN经济开发区管理委员会，截止到2024年3月底，公司总资产为20.7亿元
公司是当地计划进行重要的产业投资和国资控股运营平台，资产规模将逐步扩大，具有很强的区域专营性，将持续获得当地财政局、管委会较大力度的支持
3、担保主体
JN祥城投资集团有限公司，实控人为JN经济开发区管理委员会，公司是当地重要的国资运营和基础设施投资平台，截止到2023年12月底，公司总资产为117亿元，资产结构稳定，对此次融资具备担保能力
《关于城投债的种类》
（银行间债券、交易所债券市场）通过定位两个交易市场，我们知道城投债在银行间市场和交易所市场都有发售，但和政府债、金融债无关，和企业债、公司债、非金融企业债务融资工具绑定
城投公司所发的债券种类主要包括：企业债、公司债（公开发行、非公开发行）、超短融（270天以内）、短融（12个月以内）、中期票据（MTN）、非公开定向债务融资工具（PPN），此外，还有部分城投公司发行的ABS，ABN，由于利率较低，期限较长，主要由银行、保险公司这类金融机构长期持有
1、企业债企业债发行的要求相对较高，主要是以项目建设作为募资用途，项目收益必须全部覆盖本息，募集的资金用于补充流动资金和偿还到期债务的规模均不能超过40%；企业债多半以公开发行为主，也有少量的非公开发行的；发行期限偏长，一般是3-15年，其中以5年期、7年期居多
2、公司债城投公司发行公司债可以公开发行和非公开发行，根据发行对象而言，主要有三个品种：大公募、小公募及私募债
大公募和小公募都属于公开发行
大公募可以向普通大众发行，人数可以超过200人；小公募只能向合格投资者发行，人数可以超过200人；私募公司债只能向合格投资者发行，人数不能超过200人
城投公司发行公司债具有利率、费用低；期限长；发行额度大等优势
3、中期票据（MTN）中期票据是由企业发行的中等期限的无担保债，常见期限多在3-5年间，属于非金融机构的直接债务融资工具，最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款，其票据与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势，且发行方式较为灵活，对于融资资金，主要可以用于补充流动资金、置换银行贷款、支持项目建设和战略并购等
4、短期融资券（CP）短期融资券是发行期限在1年以内的债券，在很多方面和超短期融资券相似，只不过超短期融资券期限更短一些，在270天内
其优势是信用担保，无需抵押；申请发行的门槛较低，发行流程简单
所以，对于发行人而言，如果想要发行SCP，最好是主体信用评级在AAA级以上的企业；而AA+或AA级的企业，如果需要短期流动资金，建议发行短期融资券
5、超短期融资券（SCP）超短期融资券是期限在270天以内的短期融资券，比短期融资券更为灵活，可以满足企业短期流动资金不足的瓶颈，有助于提高企业流动性管理水平；在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化
6、非公开定向债务融资工具（PPN）城投公司在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具，没有期限要求，具体发行期限由发行人、主承销商和投资者三方共同协商确定，一般不超过3年
其资金用途很简单，如果是一年期以下，就和短期融资券一样，用于补充营运资金或偿还借款；如果一年期以上，就和中期票据一样，用于补充营运资金、偿还借款以及项目建设
具有灵活性强、程序便捷、信息披露要求相对简化、适合投资者个性化需求、有限度流通等特点
标签： #JN西城控股2024年信托权益转让计划
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